中信建投：以旧换新补贴逐步落实，汽车行业反内卷与新能源需求刺激行业发展
据XM外汇官网APP报道，中信展中信建投发布的建投旧换激行研究报告显示，8月第三批“以旧换新”政策已在多个地区恢复申领，新补新周度数据逐步改善。贴逐当前，步落新能源车享受3万元的实汽购置税免征优惠，而2026-2027年将调整为减半征收（最高减免由3万元降至1.5万元）。车行汽车行业的业反源需业反内卷现象结合新能源需求的提前释放，将推动行业beta的内卷上升，尤其是求刺对于主机厂及30万元以上的高端品牌有利。同时，中信展L2级别的建投旧换激行智能驾驶标准即将落地，行业催化剂的新补新密集出现将进一步强化产业趋势。商用车内需的贴逐复苏以及非俄罗斯地区的海外出口回暖，使得龙头企业在上半年业绩上屡创新高，步落低估值的稳健特性仍然受到防御型资金的青睐。
中信建投具体分析如下：
乘用车板块：汽车行业的反内卷现象为头部主机厂提供了良好的产品周期，江淮尊界S800在上市76天内订单超过一万，自主高端品牌市场依然广阔，预计2026年30万元以上车型的自主渗透率将加速增加，新车的产品力及品牌将成为竞争的关键。在流动性充裕的背景下，建议关注稀缺型消费品和边际改善的整车标的。
智驾板块：L4级智能驾驶行业在今年迎来了成本和技术的转折点，当前技术更新、行业格局与新商业模式依然在演进中。L2级智能驾驶强标征求意见稿即将发布，意味着国家的信用背书，智能化将成为可量化的品牌力量，重点关注智能化检测环节及L3-L4级智能驾驶的运营情况。
机器人板块：2025年世界机器人大会本周举行，该板块自7月中旬以来保持强势行情，目前仍处于强烈的事件催化与产业发展趋势中，市场关注度维持高位。具备边际变化和预期兑现的个股将表现突出，能够进入特斯拉供应链并代表技术迭代方向的标的，或成为资金配置的首选。继续看好该板块的β，建议在中期内配置确定性的α标的，关注特斯拉、智元、宇树等公司的新进展，以及peek轻量化和新型减速器的迭代。
客车及重卡板块：第二季度的业绩高速增长主要受益于重卡及大中型客车的出口放量。从当前看，自5月以来国内补贴政策加速落实，这两个核心板块的基本面依然强劲，预计第三季度在低基数的影响下，增速将进一步上扬，核心标的正处于重要的配置窗口期。
相关文章：
- 流媒体市场迎来重大转变：派拉蒙投资77亿美元独占UFC赛事
- 梅州多措并举强化产业工人队伍思想政治引领，赋能激发产业工人“一池春水”
- Canalys：2025年第二季度中国大陆智能手机市场同比下降4%
- 人民日报推送视频点赞“中国白”德化千年瓷艺的海丝新篇
- DRAM市场复苏在即！美光科技(MU.US)上调第四财季业绩预期
- 晋江春节免费旅游公交专线启动 2辆双层巴士8辆铛铛车带你游
- 全球首个设计Agent Lovart正式版上线 首选腾讯混元3D接入
- 全国志愿服务“四个100”先进典型确定 晋江一项目入选
- 崔东树：2025年上半年二手车交易量同比增2% 行业复苏加速
- 全国志愿服务“四个100”先进典型确定 晋江一项目入选
相关推荐：
- 默克集团计划发行40亿美元债券以资助收购SpringWorks
- 新股前瞻|挚达科技：三年亏损超3亿、负债率高达900%，充电桩领先企业“三递表”
- 国家统计局解读：6月份规模以上工业企业利润降幅收窄 以装备工业为代表的新动能行业利润增长较快
- 入选数量居全省首位 13家晋企入选省先进级智能工厂
- 在山区县城组建一支乐队，谁给的勇气？
- TCL电子（01070）中高端战略成效显著，2025年H1调整后归母净利润预增45%-65%
- 闻 “汛” 而动！ 梅州水文分局全力迎战台风 “丹娜丝”
- 稻田“丰”景美如画 九十九溪两千亩早稻丰收
- 富国银行看好英伟达(NVDA.US)H20芯片需求 支持Q2业绩 上调目标价至220美元
- A股午评 | 沪指半日跌0.17% 大金融再冲锋 资源股集体走弱